# ROSN — Актуальный технический анализ

> **Дата анализа:** 04.07.2026 09:31 МСК
> **Агент:** @tech-analyst (полный спек. ТА)
> **Сессия MOEX:** **ЗАКРЫТО** (суббота) — внебиржевой анализ, позиции не открываются до понедельника
> **Confidence коррекция:** 0% (выходной день, свечные данные только для планирования)

---

## Текущая цена

| Last Price (D1 close 03.07) | Live Bid (выходной) | Live Ask (выходной) | Spread (выходной) | Объём D1 (03.07) |
|:---------------------------:|:-------------------:|:-------------------:|:-----------------:|:----------------:|
| **306.80 ₽** | 307.20 ₽ | 307.80 ₽ | 0.60 ₽ (0.195%) | 9,334,938 лотов |

**Изменение с предыдущего анализа (03.07 08:31):** 308.35 → **306.80** (−1.55 ₽ / −0.50%)

---

## Предыдущий анализ

| Дата | Рекомендация | Confidence |
|:----:|:-----------:|:----------:|
| 03.07.2026 08:31 | HOLD (TA) | 68% |
| 03.07.2026 15:00 | HOLD (FA) | 55% |
| **Итого 03.07** | **HOLD** | **62%** |

---

## Технический анализ

### Мультитаймфреймовая картина

| ТФ | Тренд | RSI(14) | MACD Hist | ADX | +DI/-DI | EMA9/21/50 | Цена отн. EMA |
|:--:|:----:|:-------:|:---------:|:---:|:-------:|:----------:|:-------------:|
| **W1** | ↓ **DOWN** | **24.60** ⚠️⚠️ | **−13.09** 🔴 | **21.55** | 13.86/36.36 | 359/391/**—** | **Ниже всех** |
| **D1** | ↓ **DOWN** | **30.02** ⚠️ | **+1.26** 🟢⬇ | **46.65** | 10.83/35.64 | 321/333/360 | **Ниже всех** |
| **H1** | ↓ **DOWN** | **29.80** ⚠️ | **+0.15** 🟡 | **53.51** | 10.45/36.23 | 309/313/319 | **Ниже всех** |

**Анализ согласованности (W1 50% / D1 30% / H1 20%):**
- W1↓, D1↓, H1↓ — все ТФ медвежьи, согласованы
- **⚠️ W1 RSI=24.60 (экстремально перепродан)** — дно близко, но тренд медвежий
- **⚠️ D1 RSI=30.02 (на грани перепроданности)** — SELL по рынку заблокирован
- **⚠️⚠️ D1 MACDh=+1.26 ПРОДОЛЖАЕТ СНИЖАТЬСЯ** (3.08→2.05→1.26 за 3 дня) — бычий импульс затухает
- **🔴 H1 RSI=29.80 (официально перепродан)** — краткосрочный отскок возможен
- **🔴 W1 MACDh=−13.09** — продолжает снижаться, новый минимум

**Multi-Timeframe Signal Rules:**
- W1=down, D1=down, H1=down → **Allowed signals: SELL ONLY**
- ✅ Normalization не требуется (ни один ТФ не sideways)
- ⛔ BUY заблокирован (Hard Block #1)

---

### Segment Context Analysis (Нефть и Газ)

| ТФ | Тренд сегмента | ADX сегмента | Composite |
|:--:|:-------------:|:-----------:|:---------:|
| W1 | **down** | 23.4 | |
| D1 | **sideways** | 28.2 | |
| H1 | **sideways** | 44.6 | |
| **Composite** | **→ sideways** | avg RSI=35.9 | |

- **Composite trend сегмента: sideways** — не даёт сильного направленного сигнала
- ADX сегмента на W1=23.4 (<25) — не является сильным трендом
- **Сигнал ROSN (HOLD) не противоречит сегменту** → коррекция confidence: 0%

---

### Wyckoff-анализ

**Ключевое обновление (04.07):** D1 Accumulation Schematic под давлением.

**D1 Схема — Accumulation (Phase D/E — под вопросом)**

**Проблема:** 03.07 цена пробила уровень Spring (L=306.00) вниз до 300.70, но закрылась на 306.80. Это ставит под вопрос целостность Accumulation-схемы на D1.

**Анализ пробоя:**
- Объём 03.07 (9.33M) **НИЖЕ** объёма 02.07 (12.32M) — пробой не подкреплён объёмом
- Закрытие 306.80 — ВОССТАНОВЛЕНИЕ выше уровня Spring (306)
- Нижняя тень 03.07 = 6.10₽ (длинная тень) — покупатели проявили активность на низах
- **Интерпретация:** Shakeout (false breakdown) вероятнее, чем Failed Spring. Но для подтверждения нужно закрытие > 309 в понедельник.

**W1 Схема — Markdown → Transition к Accumulation Phase A-B**

**W1 Higher Low формируется:** L=306 > L(22.06)=292 — Higher Low на недельном графике! Это первый признак потенциального разворота.

#### 7-элементная Wyckoff Схема — D1 Accumulation (ОБНОВЛЕНИЕ)

| # | Элемент | Дата | Статус | Подтверждение |
|:--:|:--------|:----:|:------:|-------------|
| 1 | **SC** (Selling Climax) | 22.06 | ✅ **Завершён** | V=33.1M (3.0× avg), L=296.4, spread=36.4. Максимальный объём. |
| 2 | **AR** (Automatic Rally) | 23.06 | ✅ **Завершён** | V=22.3M (2.0× avg), H=317.0. |
| 3 | **ST** (Secondary Test) | 24–28.06 | ✅ **Завершён** | V снижается (17M→0.9M). Растущие лои (298→323). Классика. |
| 4 | **SOS** (Sign of Strength) | 29.06 | ✅ **Завершён** | V=16.3M (1.48× avg), C=334, пробой 330. |
| 5 | **Spring** (False Breakdown) | 02.07 | ✅ **Завершён** | L=306.0, V=12.3M, close=309.7. Классический Spring. |
| 6 | **Shakeout/Test** ⚠️ | **03.07** | 🔄 **Критический момент** | **L=300.70 (ниже Spring!)**, V=9.33M (ниже). Close=306.80 (восстановление). Нижняя тень 6.1₽. **Shakeout, если закроет >309 в понедельник. Иначе Failed Spring.** |
| 7 | **SOS² / Начало Markup** | ожидается | ⏳ **Ожидается** | Закрытие D1 выше 320 (H1 EMA50) на V > 12M. |

#### 9 Selling Tests (Markdown Readiness)

| # | Тест | Статус | Комментарий |
|:-:|:----|:------:|:-----------|
| 1 | Upside price objective accomplished | 🟢 **Пройден** | Цель снижения 292 почти достигнута (L=292.15) |
| 2 | Activity bearish (vol ↓ up, vol ↑ down) | 🔴 **Не пройден** | MACDh=+1.26 > 0 — бычий импульс. OBV падает — частично |
| 3 | PSY / BC present | 🔴 **Не пройден** | SC — это бычий, не медвежий сигнал |
| 4 | Stock weaker than market | ❌ | Нет прямых данных |
| 5 | Upward stride broken | 🟢 **Пройден** | Тренд вниз очевиден |
| 6 | Lower highs | 🟢 **Пройден** | 339→333→328→310 |
| 7 | Lower lows | 🔴 **Не пройден** | 306 > 292 — **Higher Low на W1!** (бычий сигнал) |
| 8 | Crown forming (distribution) | 🔴 **Не пройден** | Accumulation, не Distribution |
| 9 | RR ≥ 3:1 | ⚠️ | Только при отскоке к 320+ |
| | **Итого** | **3/9** ❌ | **SELL неприменим** (нужно ≥ 6/9) |

---

### Маркдаун-фаза: Точки входа (RR Improvement)

**Текущий down-leg (D1):** 339.25 → 300.70 (падение 38.55 ₽)

| Зона коррекции | Цена | Описание |
|:--------------:|:----:|----------|
| 38.2% | **315.43** | Минимальный откат |
| **50%** | **319.98** ⭐ | **Лучшая точка для SELL** |
| 61.8% | 324.52 | Максимальный откат |
| Сопротивление | 320-330 | Зона S/R + H1 EMA50 |

**Текущая цена (306.80):** Вблизи дна down-leg. ⛔ Не шортить.

**Потенциальный SELL-сетап (отложенный):**
- Вход: ~319.98 (50% Fib) после медвежьего подтверждения
- SL: 325.00 (выше 61.8% Fib)
- TP: 306.00 (Spring low) → TP2: 292.15 (W1 SC low)
- RR: (319.98-306.00)/(325-319.98) = 13.98/5.02 = **2.79:1** ✅
- RR2: (319.98-292.15)/5.02 = 27.83/5.02 = **5.54:1** ✅✅✅

---

### Стакан (T-Bank API + История)

> **Источник:** `reports/tickers/ROSN_orderbook.md` — **устарел (88211 сек > 120)** + live snapshot (суббота)
> **Комбинированный вердикт:** `get_orderbook_with_history()` → **СИЛЬНЫЙ МЕДВЕЖИЙ** (только live — файл устарел)
> **⚠️ Суббота:** Live snapshot нерепрезентативен (суммарный спрос 1,330 лотов — микроскопический)

| Параметр | Live (суббота) | История (пятница, устарела) |
|----------|:--------------:|:--------------------------:|
| Bid / Ask | **307.20 / 307.80** ₽ | **308.90 / 308.95** ₽ |
| Спред | **0.60 ₽ (0.195%)** (широкий) | **0.05 ₽ (0.016%)** (узкий) |
| Imbalance | **0.04× → SELLERS** | **0.96× → NEUTRAL** |
| Bid Vol (сумма) | 1,361 лотов | 30,199 лотов |
| Ask Vol (сумма) | 36,582 лотов | 31,561 лотов |
| Ask Walls | **307.95×2,462; 308.85×2,500; 308.90×25,260** | стена на 307.90×36,006 |
| Bid Walls | Нет (микро-объёмы) | **стена на 306.50×50,298** |

**История 20 тиков (пятница утро):**
| Bias | 🟢 Бычьих | ⚪ Нейтр. | 🔴 Медвежьих |
|:----:|:---------:|:---------:|:------------:|
| **УМЕРЕННО МЕДВЕЖИЙ** | 8 | 0 | 12 |

**Ключевые интерпретации (из истории):**
1. 🟢🟢 **BID STACK (2×)** — крупный покупатель выставил 50K-75K лотов на 306.50 — защита уровня
2. 🔴🟢 **ABSORPTION BID (65K) + ASK (35K)** — борьба на 306-308 — обе стороны активны
3. 🟢🟢 **BID VOLUME SPIKE** — объём заявок на покупку вырос на +60% (81K→129K)
4. 🔴🔴 **ASK STACK + ABSORPTION** — продавцы наращивали давление на 307.90

**Вердикт стакана:** ⚠️ **ДАННЫЕ НЕАКТУАЛЬНЫ** (суббота, биржа закрыта). Пятничная картина: борьба на 306-309 с крупным покупателем, защищающим 306.50. Исторический bias умеренно медвежий, но с сильными bid-стенами.

---

### Ключевые уровни (обновление на 04.07)

| Уровень | Цена, ₽ | Тип | Источник |
|---------|:-------:|:---:|----------|
| **Поддержка S4 (W1 SC Low)** | **292.15** | Глобальное дно | W1 SC (22.06) |
| **Поддержка S3 (Shakeout Low)** | **300.70** | D1 Low | Low 03.07 |
| **Поддержка S2 (Spring Low)** | **306.00** | D1 Low | Spring (02.07) |
| **Поддержка S1 (Wall)** | **306.50** | Bid wall | OrderBook (история) |
| **Текущая цена** | **306.80** | D1 Close | 03.07 |
| **Сопротивление R1** | **309-311** | H1/H2 pivot | H1 High зона |
| **Сопротивление R2** | **315-320** | H1 EMA50 / 38.2% Fib | EMA50 H1=319.1 |
| **Сопротивление R3** | **320-322** | 50% Fib / D1 swing | 50%=319.98 |
| **Сопротивление R4** | **328-330** | Зона S/R | Предыдущая поддержка |
| **Сопротивление R5** | **339.25** | D1 High | 30.06 |

---

### Индикаторы (последние значения)

| Индикатор | H1 | D1 | W1 |
|-----------:|---:|----:|-----:|
| RSI(14) | **29.80** ⚠️ | **30.02** ⚠️ | **24.60** ⚠️⚠️ |
| MACD | −4.54 | −14.85 | −26.32 |
| MACD Signal | −4.69 | −16.11 | −13.23 |
| **MACD Hist** | **+0.15** 🟡⬇ | **+1.26** 🟢⬇ | **−13.09** 🔴 |
| ADX(14) | **53.51** 🟢 | **46.65** 🟢 | **21.55** 🟡 |
| +DI / -DI | 10.45/36.23 🔴 | 10.83/35.64 🔴 | 13.86/36.36 🔴 |
| Stoch K/D | 52.8/66.8 | 26.3/45.9 | 16.5/12.7 ⚠️ |
| ATR(14) | 2.67 | 13.54 | 28.59 |
| BB Lower/Mid/Upper | 306.7/308.6/310.5 | 299.4/321.2/343.0 | — |
| EMA Alignment | 9<21<50 **BEAR** | 9<21<50 **BEAR** | 9<21<50 **BEAR** (широкий) |
| OBV vs EMA20 | — | 163M < 189M 🔴 | — |

---

### Дивергенции

| Дивергенция | TF | Статус | Значение |
|:-----------:|:--:|:------:|----------|
| **RSI–Price** | **W1** | 🔴 **Нет дивергенции** | RSI=24.6 на новых минимумах — консордантно |
| **MACDh–Price** | **D1** | 🔴 **Нет дивергенции** | MACDh снижается (3.08→1.26), цена падает (334→307) |
| **Price–Volume** | **D1** | 🟡 **Бычий сигнал** | Объём на Shakeout (9.33M) < Spring (12.32M) < SC (33.1M) — продавцы иссякают |

---

### X5 Post-Mortem Hard Block Checks

| # | Правило | Результат | Статус |
|:-:|:--------|:----------:|:------:|
| 1 | **W1↓ BUY блок**: RSI(W1)<40 + -DI>+DI + ADX>20 | RSI=24.6<40✅, -DI=36.36>+DI=13.86✅, ADX=21.55>20✅ | **🛑 АКТИВЕН — BUY заблокирован** |
| 2 | **MACD D1 crossover**: BUY при MACD hist ≥ 0 | MACDh=**+1.26** ≥ 0, но **declining** (3.08→1.26) | **✅ ПОДТВЕРЖДЁН** (но ослабевает) |
| 3 | **SL ниже H1 EMA50** для BUY | EMA50 H1=**319.12**, цена=306.80 | **✅ УСЛОВИЕ ВЫПОЛНЕНО** |
| 4 | **TR двойная верификация** | D1 TR 292-340 (pivot 339.25) | ✅ |
| 5 | **Backup Volume ≤ 30% SOS** | Shakeout V=9.33M < SOS V=16.3M (57%) | ⚠️ Выше 30%, но объём снижается |
| 6 | **Pre-div cap в медвежьем рынке** | IMOEX↓. Дивиденд 2.27 руб (0.73%) | 🟡 Незначительный (отсечка 09.07) |
| 7 | **Segment Context**: ROSN oil_gas → composite=sideways | Сигнал HOLD — не противоречит | ✅ Нейтрально |
| 8 | **OrderBook взвешенный bias** | Live (суббота): СИЛЬНЫЙ МЕДВЕЖИЙ, но нерепрезентативен | ⚠️ **НЕ УЧИТЫВАТЬ** (выходной) |

---

### Расчёт RR (для потенциальных сценариев)

**Сценарий A: BUY от текущих (ЗАБЛОКИРОВАН W1↓):**
- Вход: 306.80
- SL: 299.00 (ниже Shakeout low 300.70)
- TP1: 315.00 (38.2% Fib)
- TP2: 320.00 (H1 EMA50 / 50% Fib)
- RR1: (315-306.80)/(306.80-299) = 8.2/7.8 = **1.05:1** ❌
- RR2: (320-306.80)/7.8 = 13.2/7.8 = **1.69:1** ❌ (<2:1)
- ❌ Непроходной вариант даже без Hard Block

**Сценарий B: SELL на отскоке к 50% Fib (отложенный):**
- Вход: **319.98** (50% Fib от 339.25→300.70)
- SL: **325.00** (выше 61.8% Fib)
- TP1: **306.00** (Spring low)
- TP2: **292.15** (W1 SC low)
- Риск: 5.02
- **RR1: (319.98-306.00)/5.02 = 2.79:1** ✅
- **RR2: (319.98-292.15)/5.02 = 5.54:1** ✅✅✅
- Статус: **ОТЛОЖЕН** — цена должна сначала отскочить на 4.3% от текущих

**Сценарий C: BUY на подтверждении разворота (ожидание):**
- Вход: > 315 + закрытие выше 320 на объёме
- Условия: MACDh стабилизация, W1 close > 327
- Статус: **ОЖИДАНИЕ** — нужны подтверждения

---

### Резюме

**Рекомендация:** **HOLD** (confidence: 65%)

**Обоснование:**

1. 🛑 **W1↓ BUY блок АКТИВЕН (X5 Post-Mortem):** RSI(W1)=24.6<40, -DI>+DI, ADX>20. BUY в W1↓ запрещён.

2. ⛔ **SELL заблокирован:** RSI(D1)=30.02 (почти перепродан), 9 Selling Tests = 3/9 (<6/9). По правилам Маркдауна: «Не шортить у дна».

3. 🟡 **Wyckoff D1: Accumulation под давлением, но не сломан.**
   - Spring (02.07, L=306) был пробит вниз 03.07 (L=300.70)
   - НО: объём ниже, закрытие выше 306, длинная тень — похоже на Shakeout
   - W1 формирует Higher Low (306 > 292) — первый признак возможного дна

4. ⚠️ **D1 MACDh ПРОДОЛЖАЕТ СНИЖАТЬСЯ:** +1.26 (был 3.08 два дня назад). Если MACDh станет < 0 — Accumulation схема будет под серьёзным вопросом.

5. 🟢 **Позитивные факторы:** W1 Higher Low (306>292), снижение объёма на падении (продавцы иссякают), Shakeout с восстановлением выше Spring, OrderBook history показывала крупные bid walls на 306.50.

6. 🔴 **Негативные факторы:** MACDh declining, цена ниже всех EMA, сегмент нефти в давлении (Brent $72), Trump sanctions risk, IMOEX↓.

7. 🏖️ **Суббота:** рынок закрыт до понедельника. Возможен гэп на открытии.

**План на понедельник (06.07):**
| Уровень | Действие | Условие |
|:-------:|:---------|---------|
| **> 309** | ⏳ HOLD, наблюдать | Закрытие выше 309 = подтверждение Shakeout |
| **> 320** | 🟢 Рассмотреть BUY | + MACDh стабилен + объём > 12M |
| **306-309** | ⏳ HOLD | Зона неопределённости |
| **< 300.70** | 🔴 SELL (на отскоке) | Пробой Shakeout low на объёме |
| **< 292.15** | 🔴 SELL (агрессивно) | Пробой W1 SC = Markdown продолжается |

---

### Визуализация (текстовая)

```
Цена ₽
340 ┤ R5 ──── 339.25 (D1 High 30.06)
    │
330 ┤ R4 ──── 328-330 (S/R зона)
    │
320 ┤ R3 ──── 320-322 (50% Fib ⭐ идеальный SELL)
    │   🔴 SELL SETUP: entry 319.98, SL 325, TP 306
    │
310 ┤ R2 ──── 315 (38.2% Fib)
    │   R1 ──── 309-311 (H1 pivot)
    │
307 ┤● ───── CURRENT (306.80)
    │   🌱 Spring (02.07 L=306.00)
    │ 🔄 Shakeout (03.07 L=300.70, C=306.80)
    │
300 ┤ S3 ──── 300.70 (Shakeout Low)
    │
    │   🟢 Bid Wall (история 306.50 ×50K лотов)
290 ┤ S4 ──── 292.15 (W1 SC Low — глобальное дно)
```

---

### Предупреждения

1. ⚠️ **W1↓ BUY блок активен:** X5 Post-Mortem правило №1. Не открывать BUY в W1↓.
2. ⚠️ **RSI D1=30.02:** SELL на текущих — грубейшая ошибка (X5 Post-Mortem урок №6).
3. ⚠️ **MACDh declining (1.26):** Если станет < 0 → Accumulation под вопросом.
4. ⚠️ **Суббота:** Рынок закрыт. Возможен гэп в понедельник. Не открывать позиции до понедельника.
5. ⚠️ **Дивидендная отсечка 09.07 (среда):** Гэп 1.6-2.0 руб (0.5-0.7%) — незначительно.
6. ⚠️ **IMOEX↓:** Общий рынок в медвежьей фазе.

---

## Фундаментальный анализ

> **Дата анализа:** 03.07.2026 15:00 МСК (без изменений — ФА не пересматривался)
> **Агент:** @fund-analyst (спекулятивный ФА)

### Мультипликаторы (LTM, цена 306.80 руб)

| Показатель | Значение | Отрасль | Оценка |
|:----------:|:--------:|:-------:|:------:|
| P/E (LTM) | 13.75x | 4-10x | 🔴 Дорого (прибыль на дне) |
| P/BV | 0.35x | 0.5-1.5x | 🟢 Ниже баланса |
| EV/EBITDA | 1.42x | 3-6x | 🟢 Экстремально дёшево |
| P/S | 0.41x | 0.3-0.8x | 🟢 Дёшево |
| ROE | 2.6% | >15% | 🔴 Прибыль на дне |
| Net Debt/EBITDA | 0.00x | <1x | 🟢 Net cash |
| DY (trailing) | 4.5% | 5-10% | 🟡 Ниже среднего |

### Макро-контекст

| Индикатор | Значение | Влияние |
|:---------:|:--------:|:-------:|
| Ставка ЦБ РФ | 14.25% | 🔴 Высокая |
| Нефть Brent | $72/барр | 🔴 Падение с $80 (-10% за 2 нед) |
| USD/RUB | 77.93 | 🟡 Укрепление рубля |
| IMOEX | ~2,300 | 🔴 Медвежий рынок |

### Трёхуровневый новостной контекст (без изменений)

**Уровень 1 — Компания (40%):** 🟡 Смешанный (−1)
- 🟢 Утверждены дивиденды 2.27 руб (19.06)
- 🔴 Удар по НПЗ в Уфе (25.06), атаки БПЛА
- 🟢 Восток Ойл: порт Бухта Север в сентябре
- 🔴 РФ прекратила экспорт дизтоплива (03.07)

**Уровень 2 — Сектор (30%):** 🔴 Негативный (−2)
- 🔴 Трамп: угроза возобновления нефтяных санкций (КЛЮЧЕВОЙ РИСК)
- 🔴 Brent $72 (−10% за 2 недели)
- 🟢 Рекордный импорт Индией (>50% из РФ)

**Уровень 3 — Страна/СВО (30%):** 🔴 Негативный (−2)
- Фаза СВО: активная, удары по НПЗ
- 🔴 Возможное восстановление нефтяных санкций США

**Сводный балл:** −1.6 → поправка к confidence: −5%

### Оценка

**Справедливая цена:** 290-340 ₽ (потенциал: −6% / +10%)
**Дивидендная отсечка:** 09.07 (среда) — гэп ~2 руб (0.7%)

---

## Итоговая рекомендация

| Компонент | Рекомендация | Confidence |
|-----------|:-----------:|:----------:|
| Тех. анализ | **HOLD** | **65%** |
| Фунд. анализ | HOLD | 55% |
| **Итого** | **HOLD** | **62%** |

> **Итоговый вердикт:** HOLD. Рынок закрыт (суббота). BUY заблокирован W1↓ (X5 Post-Mortem). SELL не рекомендуется из-за RSI D1=30 (почти перепродан) и слабых Selling Tests (3/9). Wyckoff Accumulation на D1 под давлением после пробоя Spring, но Shakeout-структура (низкий объём, восстановление) оставляет надежду на накопление. Ждём понедельник для оценки пробития/удержания уровня 306-309.