# GAZP — Актуальный анализ

> **Дата анализа:** 04.07.2026 09:15 МСК  
> **Агент:** @tech-analyst (full speculative TA, multi-timeframe)  
> **Сессия MOEX:** закрыто (суббота 04.07) — рыночные цены не формируются  
> **Confidence коррекция:** 0% (выходной, данные D1 от 03.07)  
> **Предыдущий анализ:** 02.07.2026 20:00 → HOLD 55%

---

## Текущая цена

| Last Price | Bid / Ask | Spread | Объём (D1 03.07) |
|:----------:|:---------:|:------:|:-----------------:|
| **96.84 ₽** | 96.84 / 96.92 | 0.08 ₽ (0.08%) | 5,127,969 лотов |

> **Важно:** Цена обновила минимум — D1 Low 96.07 (03.07), Close 96.84. Пробой поддержки 97.00 подтверждён.

---

## Критические изменения за 02.07–03.07

> **Ключевое:** За 2 дня цена упала с 101.03 до 96.84 (−4.15%). Пробой 97.00 — кардинальное изменение структуры.

| Параметр | 02.07 close | 03.07 close | Δ | Значение |
|----------|:-----------:|:-----------:|:-:|----------|
| **Цена close** | 97.05 | **96.84** | **−0.21** | **Новый минимум закрытия!** |
| **D1 Low** | 96.55 | **96.07** | **−0.48** | **Пробой 97.00 → 96.07!** |
| **RSI D1** | 27.4 🛑 | **27.1** 🛑 | −0.3 | **Остаётся глубоко oversold** |
| **MACDh D1** | +0.0693 ☀️ | **+0.0026** ⚠️ | −0.0667 | **Коллапс crossover — почти пересёк обратно!** |
| **ADX D1** | 46.4 | **46.7** | +0.3 | **Тренд усиливается** |
| **+DI/−DI D1** | 9.7/28.8 | **9.1/28.3** | −0.6/−0.5 | **Стабильно bearish** |
| **Stoch K/D D1** | 38.8/61.0 | **24.4/43.2** | −14.4/−17.8 | **Падение в oversold** |

### Ключевые наблюдения

1. **🔴 Пробой 97.00 — уровень поддержки потерян.** Цена закрылась ниже (96.84). 97.00 теперь сопротивление.
2. **🔴 MACD D1 crossover FAILING.** MACDh рухнул с +0.207 (01.07) до +0.0026 (03.07). При следующей свече crossover может полностью исчезнуть — **медвежий сигнал**.
3. **🔴 ADX D1 = 46.7** — тренд сильнейший. −DI (28.3) > +DI (9.1) — уверенный нисходящий тренд.
4. **⛔ RSI D1 = 27.1** — глубоко oversold (<30). **Markdown rule: не шортить на рынке.** Ждать отскока.
5. **⚠️ Попытка отскока 03.07 провалилась:** цена поднялась до 98.50 (H1), но закрылась на 96.84 — **lower high** (98.50 < 101.03).
6. **Объём:** D1 03.07 = 5.13M лотов (выше среднего) — продажи с большим объёмом.

---

## Сводка Multi-Timeframe (W1 → D1 → H1)

| Таймфрейм | Тренд | ADX | RSI | MACD Hist | +DI/−DI | Цена vs EMA50 | ClosePos |
|:---------:|:-----:|:---:|:---:|:---------:|:-------:|:-------------:|:--------:|
| **W1** | ↓ **МАРКДАУН** | **16.4** | **23.3** 🛑🛑 | **−2.775** 📉 | 13.8/33.4 | 96.84 vs ↓ | — |
| **D1** | ↓ **МАРКДАУН** | **46.7** ⚡ | **27.1** 🛑 | **+0.0026** ⚠️ | **9.1/28.3** | 96.84 vs 109.73 📉 | **0.32** (↓) |
| **H1** | ↓ **МЕДВЕЖИЙ** | **43.3** ⚡ | **33.8** 🛑 | **+0.0868** 📈 | 9.4/28.0 | 96.85 vs 98.90 📉 | — |

### Вывод по МТФ
- **W1(50%) + D1(30%) + H1(20%) = 100% медвежий консенсус**
- Multi-Timeframe Rule: W1↓+D1↓+H1↓ → **SELL ONLY** ✅
- ADX D1=46.7 (сильнейший тренд), ADX H1=43.3 (сильный тренд)
- **НО:** RSI D1=27.1 < 30 → Markdown rule: не шортить на рынке, ждать отскока

### Multi-Timeframe Signal Rules — Проверка

| W1 | D1 | H1 | Normalized | Allowed Signals | Наш сигнал |
|:--:|:--:|:--:|:----------:|:---------------:|:----------:|
| ↓ | ↓ | ↓ | ↓/↓/↓ | **SELL ONLY** | **SELL (в плане)** |

---

## Wyckoff (W1/D1/H1)

**Идентифицирована схема: Маркдаун (продолжение) — Failed Spring подтверждён, пробой 97.00**

> **02.07 падение до 96.55 (Low), 03.07 до 96.07 — подтверждение Failed Spring.** Spring от 29.06 (Low 97.80 → Close 101.98) полностью провален. Цена ниже всех точек Spring.

**Торговый диапазон (расширяется):** 95–103 ₽ (ранее 95–105, верхняя граница снижается)

| # | Элемент | Дата | Подтверждение |
|:-:|---------|:----:|---------------|
| 1 | **SC** (Selling Climax) | 22.06 | V=153.8M (×3.96), лоу 98.12→закр 99.16 |
| 2 | **AR** (Automatic Rally) | 23.06 | Отскок 98.12→102.48, V=91.1M |
| 3 | **ST** (Secondary Test) | 24-28.06 | Тесты 97-99, V низкий (No Supply) |
| 4 | **Spring** (попытка) | 29.06 | Лоу 97.80→закр 101.98 на V=64M (×1.22) |
| 5 | **Failed Spring** ✅ | **30.06–03.07** | **30.06 Shooting Star** (103.59→100.90). **02.07 пробой 97.80** (Low 96.55). **03.07 Low 96.07 + Close 96.84.** Spring полностью провален |
| 6 | **Test / LPS** | ожидается | Если отскок к 98-100 на низком объёме — возможен Test. НО: ADX 46.7 — тренд слишком силён |
| 7 | **SOW** (Sign of Weakness) | **03.07** ✅ | **Пробой 97.00 на объёме 5.13M.** SOW подтверждён — новый этап Markdown |

### 9 тестов на продажу (Wyckoff) — ПЕРЕСЧЁТ на 03.07

| # | Тест | Результат |
|:-:|------|:---------:|
| 1 | Upside objective accomplished | ✅ (отскок 97.80→101.98, но провалился) |
| 2 | Activity bearish (volume declining on rallies) | ✅ V=5.13M (03.07) > V=5.99M (02.07) — объём растёт при падении |
| 3 | Preliminary supply (PSY/BC) | ✅ BC на 114-124 |
| 4 | Stock weaker than market | ✅ GAZP −4.15% за 2 дня vs сектор |
| 5 | Upward stride broken | ✅ Пробой 97.00 — все уровни сломаны |
| 6 | Lower highs | ✅ 98.50 (03.07) < 101.03 (01.07) < 103.59 (30.06) |
| 7 | Lower lows | ✅ 96.07 (03.07) < 96.55 (02.07) < 97.05 (01.07) |
| 8 | Crown forming | ✅ TR 95-103 формируется |
| 9 | **RR ≥ 3:1** | **✅ НА ОТСКОКЕ: Entry 99.50, SL 101.00, TP 95.65 → RR=2.57** |

**Итого: 8/9 ✅ + 1⚠️** (строгий счёт). Тест #9 выполним при SELL на отскоке.

---

## Стакан (T-Bank API) — история + live snapshot

> **Источник:** `reports/tickers/GAZP_orderbook.md` — **устарел** (24 часа, файл от 03.07 09:03)
> **Snapshot:** live T-Bank API (04.07 09:15, суббота — низкая ликвидность)
> **История:** 20 тиков из файла (возраст 24ч — полезна для bias)
> **Взвешенный bias:** 60%×история (🟢60%) + 40%×snapshot (🟢2.26×) = **🟢 УМЕРЕННО БЫЧИЙ**

### Live Snapshot (04.07 09:15)

| Параметр | Значение |
|----------|----------|
| Bid / Ask | 96.84 / 96.92 ₽ |
| Спред | 0.08 ₽ (0.08%) |
| Дисбаланс (bid/ask vol) | **2.26× → bias: buyers** |
| Bid vol / Ask vol | 1,807 / 800 лотов |
| Крупные bids | 96.84 (232), 96.80 (104), 96.78 (102) |
| Крупные asks | 96.92 (32), 96.96 (79), 96.98 (119) |
| Limit Up / Down | 102.11 / 92.39 |

### История 20 тиков (из файла, 03.07 08:09-09:03)

| Bias стакана | 🟢 Бычьих | ⚪ Нейтр. | 🔴 Медвежьих |
|:------------:|:---------:|:---------:|:------------:|
| **УМЕРЕННО БЫЧИЙ** | **12 (60%)** | 0 | **8 (40%)** |

**Ключевые события истории:**
- 🟢 **IMBALANCE 2.52× в покупатели** (08:51) — всплеск спроса
- 🟢 **BID STACK на 96.60** (19,733 лотов) — защита уровня
- 🟢 **ABSORPTION BID** — крупные объёмы поглощены без снижения
- 🔴 **ABSORPTION ASK** — продавец абсорбирует покупки
- 🔴 **BID PULL** — покупатель убирал заявки с 96.60 и 97.00

### Вердикт по стакану

**Стакан бычий** (история 60%🟢 + snapshot 2.26×). BID защищают уровни 96.60-96.84.
Но объёмы на выходные минимальные (1,807/800) — snapshot нерепрезентативен.

**⚠️ OrderBook bias ПРОТИВ SELL сигнала** → confidence −15%

---

## Ключевые уровни

| Уровень | Цена, ₽ | Тип | Источник |
|---------|:-------:|:----|----------|
| **Сопротивление 1** | **97.00** | Пробитая поддержка → сопротивление | Polarity (Role Reversal) |
| **Сопротивление 2** | **98.50** | Swing high (03.07) | Неудавшийся отскок |
| **Сопротивление 3** | **99.83** | **50% retracement** | 103.59→96.07 impulse |
| **Сопротивление 4** | **100.72** | **61.8% retracement** | 103.59→96.07 impulse |
| **Сопротивление 5** | **101.03** | Swing high (01.07 close) | Верхняя граница |
| **Поддержка 1** | **96.07** | Swing low (03.07) | Текущий минимум |
| **Поддержка 2** | **95.65** | Swing low (26.06) | 52W low, Spring low |
| **Поддержка 3** | **95.00** | Психологический уровень | Круглое число |
| **Поддержка 4** | **92.39** | Limit Down | T-Bank API |

---

## Индикаторы (последнее значение)

| Индикатор | H1 (04.07 06:00) | D1 (03.07) | W1 (29.06) |
|-----------|---|-----|-----|
| RSI(14) | **33.8** 🛑 | **27.1** 🛑 | **23.3** 🛑🛑 |
| MACDh | **+0.0868** ↗️ | **+0.0026** ⚠️→🔴 | **−2.775** 📉 |
| MACD/Signal | −0.388/−0.475 | −4.120/−4.123 | −18.727/−15.952 |
| Stoch.K/D | 38.8/40.5 ⬇ | 24.4/43.2 ⬇ | — |
| ADX | **43.3** ⚡ | **46.7** ⚡⚡ | **16.4** |
| +DI/−DI | 9.4/28.0 | 9.1/28.3 | 13.8/33.4 |
| ATR(14) | 0.51 | **3.07** | **6.60** |
| OBV | падает | падает | +761.5M |
| Vol/SMA20 | 0.00× (суббота) | 0.11× (ниже среднего) | 0.12× |
| EMA9/EMA21/EMA50 | 97.05/97.70/98.90 📉 | 99.79/103.32/109.73 📉 | 112.79/119.17/124.65 📉 |
| Price vs EMA9 | **−0.20** ↓ | **−2.95** ↓ | **−15.95** ↓ |

---

## Свечные паттерны

### D1 (03.07)
- **Bearish candle** (Open 97.20, High 98.50, Low 96.07, Close 96.84)
- ClosePos = 0.32 (нижняя треть — медвежий)
- **Попытка отскока** (High 98.50) отторгнута продавцами
- **Никаких разворотных паттернов** — все TA-Lib паттерны = 0

### D1 (30.06–02.07)
- **30.06:** Shooting Star (103.59→100.90) — предупреждение
- **01.07:** Doji (100.90→101.03) — неопределённость
- **02.07:** Сильный красный (101.64→96.55) — пробой поддержки

### H1 последние
- **Bearish Engulfing** (04.07 03:00 и 06:00) — на микро-объёмах (суббота)
- **Doji + Hammer** (04.07 04:00-05:00) — попытка стабилизации

### Дивергенции
- ❌ **Нет бычьих дивергенций** — RSI продолжает падать вместе с ценой
- ⚠️ **MACDh D1** коллапсирует (+0.207→+0.0026) — crossover умирает
- ⚠️ **MACDh H1** положительный (+0.0868) — микро-дивергенция на H1 (цена ↓, MACDh ↑). Возможен краткосрочный отскок

---

## Маркдаун Тактика: 50% Retracement Plan

### Bearish Impulse Analysis

**Основной импульс:** 103.59 (30.06 high) → 96.07 (03.07 low)

| Параметр | Значение |
|----------|----------|
| Падение | 7.52 ₽ |
| **50% зона** | **99.83 ₽** |
| **61.8% зона** | **100.72 ₽** |
| Диапазон входа | **99.83–100.72 ₽** |

### Entry Scenario Analysis

| Сценарий | Entry | SL | TP | Risk | Reward | RR | Статус |
|----------|:----:|:--:|:--:|:----:|:------:|:-:|:------:|
| SELL на рынке (сейчас) | 96.84 | 98.60 | 95.65 | 1.76 | 1.19 | **0.68** ❌ | **IMPOSSIBLE** |
| **SELL на отскоке ⭐** | **99.50** | **101.00** | **95.65** | 1.50 | 3.85 | **2.57 ✅** | **ПЛАН А** |
| **SELL на отскоке ⭐** | **100.00** | **101.50** | **95.65** | 1.50 | 4.35 | **2.90 ✅** | **ПЛАН А** |
| SELL при пробое 95.65 | 95.50 | 97.00 | 92.00 | 1.50 | 3.50 | 2.33 ✅ | ПЛАН Б |

### ⛔ Почему SELL сейчас невозможен

| Причина | Детали |
|---------|--------|
| **RR = 0.68** | Risk (1.76) > Reward (1.19) — экономически невыгодно |
| **RSI D1 = 27.1 < 30** | Markdown rule: не шортить в oversold |
| **Близость к поддержке 95.65** | Всего 1.19 до следующей поддержки |
| **OrderBook бычий** | Противоречит SELL → −15% confidence |

---

## Confidence Scoring

### Базовая оценка для SELL (сетап на отскоке 99.50)

| Фактор | Вклад | Обоснование |
|--------|:----:|-------------|
| **MTF консенсус** | +15% | W1↓+D1↓+H1↓ = SELL ONLY |
| **Сильный тренд (ADX>40)** | +10% | ADX D1=46.7, H1=43.3 |
| **Пробой ключевого уровня** | +10% | 97.00 сломан, SOW подтверждён |
| **8/9 Selling Tests** | +10% | 8 из 9 тестов пройдены |
| **RSI D1 < 30 (oversold)** | **−15%** | Маркдаун правило — не шортить сейчас |
| **OrderBook bias против** | **−15%** | Стакан бычий (60%🟢+2.26×) |
| **MACD D1 crossover умирает** | **−5%** | MACDh +0.0026 (почти 0) |
| **Суббота — рынок закрыт** | 0% | Выходной, но данные D1/H1 от 03.07 |
| **Сегментный контекст** | 0% | Composite sideays — нейтрально |
| **RR на сетапе (2.57)** | **+10%** | При входе 99.50, SL 101.00, TP 95.65 |
| **Итого (для сетапа на отскоке)** | **55%** | **SELL bias, но ждать отскока** |

---

## План действий (Markdown Phase — 50% Retracement Tactic)

### Ситуация:
GAZP в глубоком Маркдауне. W1↓+D1↓+H1↓. ADX=46.7 (сильнейший тренд). 97.00 пробит. RSI D1=27.1 (oversold). MACD D1 crossover умирает (+0.0026).

### План А — SELL на отскоке к 50-61.8% ретрейсменту ⭐ (Рекомендуемый)

Ждать ретеста зоны **99.83–100.72** (50–61.8% от импульса 103.59→96.07)

| Параметр | Значение |
|----------|----------|
| **Условие** | Цена достигает 99.50–100.00, появляется медвежий подтверждающий бар |
| **Entry** | **99.50 ₽** (после медвежьего подтверждения) |
| **SL** | **101.00 ₽** (выше отскока, за 61.8%) |
| **TP** | **95.65 ₽** (предыдущий Spring low) |
| **RR** | **2.57 ✅** |
| **Confidence** | **55%** (база) → 60% при медвежьем подтверждении |

### План Б — SELL при пробое 95.65

Если цена пробивает 95.65 с объёмом:

| Параметр | Значение |
|----------|----------|
| **Entry** | **95.50 ₽** (ниже Spring low) |
| **SL** | **97.00 ₽** (выше пробитого уровня) |
| **TP** | **92.00 ₽** (расширение) |
| **RR** | **2.33 ✅** |
| **Confidence** | **50%** |

### Что НЕ ДЕЛАТЬ

| Действие | Почему |
|----------|--------|
| ⛔ **SELL на рынке (96.84)** | RR=0.68, RSI=27.1 oversold |
| ⛔ **BUY сейчас** | W1↓+D1↓+H1↓ → SELL ONLY. MACD crossover умирает |
| ⛔ **BUY на отскоке** | Тренд сильнейший (ADX=46.7). Любой BUY = ловля падающего ножа |

---

## Риск-менеджмент

| Параметр | Значение | Комментарий |
|----------|----------|-------------|
| **Активный сигнал** | **НЕТ** | Ожидание отскока |
| **План А (SELL 99.50)** | 🟡 Активен | Ждать отскока к 99.83–100.72 |
| **План Б (SELL 95.50)** | 🟡 Активен | Только при пробое 95.65 с объёмом |
| **BUY** | ⛔ Заблокирован | MTF rules, MACD crossover умирает |
| **SELL на рынке** | ⛔ Заблокирован | RR=0.68, RSI=27.1 oversold |
| **Ключевой риск** | Пробой 95.65 | Ускорение Markdown к 92.39 |
| **Ключевой катализатор** | Отскок к 99-101 | Возможность шорта с RR≥2.5 |
| **GAZP lot size** | 10 акций | Объёмы в DB = лоты × 10 |
| **Tick size** | 0.01 ₽ | Для точности SL/TP |

---

## Резюме ТА

**Рекомендация:** **HOLD** (готовим SELL на отскоке) — confidence: **55%**

**Обоснование:**

1. **MTF 100% медвежий:** W1↓+D1↓+H1↓ → SELL ONLY. ADX D1=46.7 (сильнейший тренд).

2. **97.00 пробит** — ключевой уровень поддержки стал сопротивлением. **SOW подтверждён.**

3. **MACD D1 crossover FAILING** — MACDh рухнул с +0.207 до +0.0026. При следующей свече crossover исчезнет. Это **медвежий сигнал** — разворота не будет.

4. **RSI D1 = 27.1 < 30 (oversold)** — Markdown rule ⛔: не шортить на рынке. Ждать отскока.

5. **OrderBook бычий (60%🟢 + 2.26×)** — противоречит SELL → confidence −15%. Buyers пытаются абсорбировать, но тренд сильнее.

6. **Лучший план:** SELL на отскоке к **99.83–100.72** (50–61.8% ретрейсмент). RR = **2.57–2.90** ✅.

7. **Смена рекомендации:** с BUY 62% (02.07, FA-доминант) → HOLD 55% (TA-доминант). Причина: пробой 97.00, MACD crossover умирает, цена −4.15% за 2 дня.

8. **Не покупать** — ловля падающего ножа в сильнейшем тренде с умирающим MACD crossover.

---

## Фундаментальный анализ

> **Дата анализа:** 04.07.2026 (перенос из 02.07 — фундамент не изменился)  
> **Агент:** @fund-analyst  
> **Текущая цена:** 96.84 ₽  
> **Сектор:** Нефть и газ

### Мультипликаторы

| Metric | Value | Industry | Assessment |
|--------|-------|:--------:|:----------:|
| P/E | **2.02x** | 2.9x | 🟢 Экстремально дёшево (−30%) |
| P/B | **0.13x** | 0.3x | 🟢 57% дисконт к капиталу |
| EV/EBITDA | **2.72x** | 3.5x | 🟢 Дёшево (−22%) |
| ROE | **6.5%** | 5-8% | 🟡 Ниже среднего |
| Net Debt/EBITDA | **1.93x** | 2-3x | 🟢 Комфортный |
| DY (TTM) | **0.0%** | 12-16% | 🔴 Отсутствуют дивиденды |
| Dividend forecast 2026 | **27.6 ₽** (28.5% yield) | — | 🟡 Потенциал |

### News Context (Трёхуровневый)

**Уровень 1 — Компания (40%):** 🟡 Нейтральный
- 🟢 МСФО 2025: Прибыль +7% до 1,074 млрд ₽
- 🟢 Экспорт в Китай +24.8%
- 🔴 Отказ от дивидендов 2025

**Уровень 2 — Сектор (30%):** 🔴 Негативный
- 🟠 21-й санкционный пакет ЕС (price cap $60, LNG restrictions)
- 🟠 OPEC+ surplus 3.7-4M bpd 2026

**Уровень 3 — Страна (30%):** 🔴 Негативный
- 🔴 СВО продолжается
- 🟠 Санкции на СПГ
- 🟢 GAZP не в SDN, нет delisting

**Сводный балл:** −5.8 → поправка −12% к confidence
**Красные флаги:** нет (не SDN, не delisting)

### Фундаментальная рекомендация

**BUY 48%** — акции занижены на 0–2.9% по мультипликаторам. Дивидендный потенциал 27.6 ₽ (28.5% yield).  
**НО:** Технически рынок перепродан и падает. Вход только после технического разворота.

---

## Итоговая рекомендация

| Компонент | Рекомендация | Confidence |
|-----------|:-----------:|:----------:|
| **Тех. анализ** | **HOLD** (SELL на отскоке) | **55%** |
| **Фунд. анализ** | **BUY** | **48%** |
| **⚖️ Итого** | **HOLD** | **55%** |

> **Ключевой конфликт:** ТА говорит SELL (но ждать отскока из-за RSI<30). ФА говорит BUY (дешёво, дивиденды). Доминирует ТА (тренд сильнейший, MACD crossover умирает).

### Best Entry Level
- ⭐ **99.50 ₽** — Entry для SELL на 50% ретрейсменте (после медвежьего подтверждения)
- SL: 101.00 ₽ | TP: 95.65 ₽ | RR: **2.57** ✅
- Условие: отскок к 99-100, медвежий бар на H1/D1
- Confidence сетапа: **55–60%**

---

**Анализ завершён:** 2026-07-04 09:15 МСК